نامه فعالان بازار سرمایه به بانک مرکزی

به نام خدا

جایگاه بانک مرکزی در حمایت از بازار سرمایه به عنوان ثروتملی

با سلام و احترام 

این نامه توسط جمع کثیری از فعالان بازار سرمایه و اساتیدعالی رتبه مالی تهیه گردیده است .

در شرایطی که با توجه به چشم انداز اقتصاد ایران و نیزقیمتهای جهانی، بازار سرمایه را در شرایط بسیار ارزشمندیبرای سرمایه گذاری ارزیابی مینماییم، از نظر اینجانبان فضایترس ایجاد شده در این بازار با واقعیتها و قابلیتهایشرکتهای موجود  تطابق نداشته و در عجبیم با اشراف بر اینواقعیتها، چرا وزارت اقتصاد و سایر نهادهای حاکمیتی به خصوص بانک مرکزی  در راستای حمایت و صیانت از ثروتملی  گام موثری برنمیدارد!!!  این در حالیست که شاهدتشویقات ارکان مختلف نظام در قیمت های اوج بازار سرمایهبوده ایم.

  اگر بپذیریم که گستره نفوذ بازار سرمایه با توزیع سهام عدالتبیش از ۵۰ میلیون ایرانی را در برگرفته است و زندگی آنها بااین بازار گره خورده است باید این توقع را نیز داشته باشیم که،در بحران کنونی بازار سرمایه که با هیچ منطق و تحلیلیسازگار نبوده و فقط دلیل ان را می توان نا اطمینانی و ترسنامید، بانک مرکزی به عنوان یکی از مهمترین ارکان صیانت ازثروت ملی، برخلاف سیاست های سایر بانکهای مرکزیکشورهای دنیا عمل نموده است. در حالیکه بانک مرکزی وظیفهدارد با ابزارهای در دسترس خود گامی مهم برای حفظ وصیانت از این ثروت ملی بردارد. خاطر نشان میسازدموضوعات مطروحه در این نامه صرفا به عنوان یک درخواست مطرح نشده و در واقع مجموعه منسجم از حقوق به حق  50 میلیون سهامدار، از نهادهای دولتی و حاکمیتی است که با محوریت سیاست های بانک مرکزی ،در بزنگاه سخت اقتصاد ایران و هنگامه تحریم های ظالمانه آمریکا ، مردم را به سرمایه گذاری در بازار سرمایه به عنوان یکی از اصلیترین ناجیان اقتصاد ایران تشویق کردهاند . 

بدیهی است سهامداران بازار سرمایه ضمن استعانت از مقامات ارشد کشور در جهت رفع موانع و مشکلات بازار سرمایه ، حق خود میدانند در صورت عدم پاسخگویی و انجام اصلاحات مورد نیاز بازار ، از مجاری مدنی و قانونی حقوق خود را پیگیری نمایند . 

همانطور که مقام معظم رهبری شعار امسال را تولید، پشتیبانی ها و مانع زدایی ها اعلام فرمودند و همواره در سالهای گذشته بر این امر تاکید داشته اند ، انتظار استدیگر مسئولان نیز در این مسیر قدم بردارند . به عنوانمثال ایشان در جمع زائران و مجاوران حرم رضوی فرمودند :  ثبات در قوانین ایجاد کنند مسئله امنیت سرمایهگذاریخیلی مهم است گاهی در این مسئله کوتاهی کردهایم .  و یامعظمله در 28 آبان 98 فرمودهاند: توصیه من به عموم مردم مکررا  گفته شده است، از کالاهای ساخت داخل استفاده کنند و آن کسانی که میتوانند در سرمایه گذاری مولد شرکت کنند مانند همین تعاونی ها و یا جاهایی در بورس و امثال آن .  

این نامه در چهار سر فصل سعی دارد به اختصار ضمن بر شمردن اتفاقات منجر به ایجاد شرایط فعلی و بررسی شرایط مشابه در کشورهای دیگر ، راهکارهایکارشناسی در زمینه عبور از این بحران را ارائه نماید. 

الف: مروری بر دغدغهها و اتفاقات وقوع پیوسته:

نکته مهم در بررسی مشکلات بازار سرمایه بایستی از واکاوی چرایی ورود تمامی ارکان دولتی و حاکمیتی نظام، از شخص رئیس محترم جمهور تا مشاور اقتصادی مقام معظم رهبری و اعلام حمایت مسئولین تراز اول نظام تا مدیرانسطوح میانی و نمایندگان مجلس و به طور مشخص رئیسکل بانک مرکزی در قالب سخنرانی و مصاحبههای مطبوعاتیو تلویزیونی بوده است . 

فراخوان عمومی مذکور در سایه رکود ناشی از تعطیلاتکرونایی و استفاده ابزاری بانک مرکزی از بازار سرمایه موجب برون رفت موقت اقتصاد کشور از ونزوئلایی شدن گردید که استقبال گسترده عموم جامعه و ورود حجم عظیم نقدینگی را در پی داشت، که طبق برآوردها عددی بالغ بر120 هزار میلیاردتومان (همت) بوده است.  

در همین زمان و مطابق آمارها مبلغ 38 همت واگذاری سهام دولتی و صندوق های ETF ، ۱۷ همت مالیات بر نقل و انتقال، ۱۵ همت سهام عدالت، ۲۰ همت عرضه اولیه شرکت ها، ۱۵ همت عرضه شستا و زیر مجموعه ها و ۴۳.5 همت رد دیون به بانک ها و ۱۷۶ همت فروش اوراق بدهی از بازار سرمایه تامین گردیده (مجموعا ۳۲۴.5 همت)و بخش بزرگی از کسری بودجه دولت از این محل تامین شده است (حدود ۶۰ درصد از بودجه کل سال ۹۹). 

شایان ذکر است در صورت فقدان چنین بستری،  شرایطبرای بانک مرکزی، نظام بانکی و بیمهای کشور و نرخ ارز و سیستم تامین بودجه بسیار بغرنج میبود. و قطعا نتیجه آن افزایش شدید نقدینگی و تورم میشد.

در حقیقت با اعمال سیاست های تشویقی در نیمه اول سال 99 ، جریان پولی به بازار سرمایه هدایت گردید اما متاسفانه پس از آن با تغییر تعمدی سیاست ، بخصوص در سیاستهای پولی، زمینه ریزش بازار سرمایه و قربانیشدن پولهای تازه وارد به بازار ایجاد شد. این اتفاقات علاوه بر صدمهزدن به اعتماد 58 میلیون سهامدار، زمینهساز از بین رفتن اعتماد عمومی سهامداران و هجوم بیمنطق پول به بازارهای موازی از جمله رمز ارزها و خرید ملک در خارج کشور و به تبع آن خروج سرمایه از چرخه اقتصاد ملیگردید. 

در اینجا فهرست اقدامات مسئولان در هدایت سرمایه به بازار جهت تنویر موضوع به شکل خلاصه ارائه میگردد: 

1.تشویق سرمایهگذاران جهت ورود به بازار سرمایه در شرایط عدم توانایی کنترل در بازارهای موازی توسط

بانک مرکزی

2. کاهش نرخ بهره بین بانکی و سود سپردهها و هدایتنقدینگی به سمت بورس و در اوج حرکت صعودی بازارسرمایه (نرخ بین بانکی ۸ درصدی در خرداد ماه)

3.انتشار اوراق بدهی دولتی.

4.عرضه صندوقهای ETF دولتی در اوج قیمت سهامها.

5.تسعیر نرخ ارز بانکها در بهار 99 با قیمتهای نزدیک به بازار در شرایط نامتعادل ارزی در راستای خارج کردن بانکها از شرایط بحران ورشکستگی توسط بانک مرکزی.

6.جلوگیری از تصمیم شورای عالی بورس مبنی بر تغییردامنه نوسان و کاهش سرعت صعودی بازار با دخالت 

مستقیم رئیس کل بانک مرکزی (مصاحبه ۱۶ اسفند ۱۳۹۸ آقای عبدالناصر همتی در خصوص عدم اجرای دامنه نوسان محدود)

پس از هجوم نقدینگی به بازار سرمایه و اطمینان از تامینمالی دولت از این مسیر ، متاسفانه در چرخشی 180 درجهای ، سیاستگذاران اقداماتی را در جهت تضعیف و محدود سازی این بازار بهکار گرفتند که به اختصار در اینجابه آن اشاره میکنیم :  

1.تبلیغ و حمایت از انتشار اوراق سلف نفتی با مبالغ بزرگ و تامین مالی از پول های ورودی به بورس بدون کارکارشناسی که البته توسط سران قوا لغو گردید اما  اثرات مخرب اخبار آن ، بازار سرمایه را تحت تاثیر قرارداد و عملا باعث آغاز ریزش بازار شد .

2.مصاحبههای متعدد مبتنی بر احتمال کاهش قیمت دلار توسط بانک مرکزی بدون در نظر گرفتن واقعیتهای اقتصادی و تاثیر روانی منفی آن بر بازار سرمایه  

3.افزایش ناگهانی نرخ بهره بین بانکی  از 8 به 23 درصد.(از ۱۵ تیر ماه تا مهر ماه ۹۹)

4. رفتار انفعالی و شبهه بر انگیز در خصوص ادعاهای تورمزابودن رشد شاخص بازار سرمایه

5.جلوگیری از واریز مبلغ قانونی تصویب شده صندوق توسعه ملی توسط بانک مرکزی

6.عدم حمایت رییس کل بانک مرکزی از بازار سرمایه در مصاحبهها و تغییر مواضع ایشان پس از تامین مالیگسترده از بازار، که شائبه سوء استفاده از بازار سرمایه را تشدید کرد . 

8 .تسعیر نرخ ارز بانکها با مبالغی در حدود ۶۰ درصد کمتر از نرخ بازاری دلار( مبلغ11 هزار تومان در حالی که دلار نیمایی بیش از ۲۴ هزارتومان بود). 

ب: ارتباط سیاست پولی و بازار سرمایه

بازار سهام نقش چند گانه در ارتباط با اتخاذ سیاستهایپولی دارد. از یک طرف سیاست پولی از طریق چندینکانال عملکرد بازار سهام را تحت تاثیر قرار میدهد و از سویدیگر، قیمتهای سهام منعکسکننده تحولات اقتصادی است، بنابراین میتواند از طریق مقامات سیاست پولی در هدایتتصمیمگیریهای سیاسی در نظر گرفتهشود. در این راستا عملکرد بازار سهام فقط واکنش نشان دادن به تصمیماتسیاست پولی و اثرات اقتصادی نیست، همچنینبازخوردهایی به سیاستگذاران در مورد انتظارات بخش خصوصی در مورد آینده متغیرهای اقتصاد کلان نیز فراهم میکند (میشکین ۲۰۰۱). در اینجا تلاش میشود از زاویهدیدگاه نظری موضوع اهمیت اثر سیاستهای پولی بر بازار سرمایه بررسیگردد . به طور کلی سیاست پولی از طریقچهار کانال بازار سهام را تحت تاثیر قرار میدهد که عبارتند از:

1) کانال نرخ بهره 

کلیدیترین کانال مکانیسم انتقال سیاست پولی به اقتصاد، در مدل های اولیه کینزی است که طبق آن اتخاذ سیاست پولی انقباضی به فرض ثبات قیمت ها منجر به افزایش نرخ بهره حقیقی می گردد که آن هم به نوبه خود باعث افزایش هزینه سرمایه شرکتها شده و کاهش ارزش فعلی جریانهای نقدی خالص آینده را در پی دارد، در نتیجه منجر به کاهش قیمت های سهام میشود.

2) کانال نرخ ارز

کانال نرخ ارز نیز به توضیح راهی که سیاست پولی ممکن است قیمتهای سهام را تحت تاثیر قرار دهد، کمک میکند. در اثر سیاست پولی انقباضی با افزایش نرخ بهره، نرخ ارز داخلی کاهش مییابد که ضمن تاثیر منفی بر نرخ تورم، باعث کاهش خالص صادرات و به تبع آن کاهش تولید میشودو در نهایت منجر به کاهش قیمت داراییها خواهد شد.

3) کانال اثر ثروت

در الگوی چرخه زندگی مودیلیانی ، مخارج مصرفی به وسیلهمنابع دورهی زندگی مصرفکننده (سرمایه انسانی، سرمایهحقیقی و ثروت مالی) تعیین می شود. در چارچوپ رویکردپولی از مکانیزم انتقال پولی و الگوی چرخه زندگی، اجرایسیاست پولی انقباضی باعث کاهش قیمت سهام شده که از طریق اثر ثروت بر مصرف، تقاضای کل و تولید کل کاهش می یابد.

4-  کانال اعتبار

هر گونه نقص یا اصطکاکی در بازار اعتبار نظیر عدم دسترسی یکسان بنگاه های بزرگ و کوچک به منابع مالی،عدم تقارن اطلاعات میان متقاضیان وام بانک ها و ... باعث تقویت اثر گذاری شوک های پولی بر متغیرهای حقیقیاقتصاد از طریق تصمیمات هزینه ای افراد می شود. طرفداران کانال اعتبار همچون برناکه و گرتلر (۱۹۹۵) اعتقاد دارند نتیجه مستقیم انقباض پولی، کاهش سپرده هایشبکه بانکی و به تبع آن تسهیلات بانکی است. از آن جا که سهم بزرگی از خانوارها و بنگاه‌ها (بالاخص بنگاه های با اندازه کوچک و متوسط که به سایر بازار های تامین مالیدسترسی ندارند به منابع بانکی وابسته هستند، محدود شدن عرضه اعتبارات بانکی باعث کاهش مخارج مصرفی و سرمایه گذاری خانوارها و بنگاهها شده که در نهایت به کاهش مخارج كل و تقاضای کل منجر می شود.

چنانچه بخواهیم با توجه به موارد نظری فوق ، تحلیلی از تجربه رابطه سیاست پولی و بازار سرمایه داشته باشیمباید مدل های این بازار را بررسی نماییم . 

در این بخش از یک مدل تجربی به منظور بررسی رابطه بین سیاست پولی و بازار سرمایه با استفاده از روش خودرگرسیون برداری (VAR) استفاده شده است. یکی از کاربردهای الگوی VAR ، بررسی واکنش متغیرهای الگو نسبت به شوکهای به وجود آمده در هر یک از متغیرها است. در این قسمت، به منظور بررسی رابطه بین متغیرهای تحقیق،پویایی اثرات متقابل متغیرها از طریق مدل خود رگرسیونبرداری (VAR) مورد ارزیابی قرار میگیرد. به طوریکه اثر یک شوک مشخص بر روی متغیر بررسی میگردد و نشان داده میشود که اگر یک تغییر ناگهانی (شوک) در یکمتغیر رخ دهد، اثر آن بر روی خود متغیر و دیگر متغیرها در طول دورههای مختلف چه مقدار خواهد بود.

بر اساس نتایج بدست آمده مشاهده می شود که با وارد شدن یک شوک به اندازه یک انحراف معیار از ناحیه رشد نقدینگی به عنوان ابزار سیاست پولی منجر به این شده که بازدهی شاخص کل بازار سرمایه واکنش مثبتی به این شوک نشان داده و افزایش یابد اثر شوک در دوره اول به اوج خودرسیده و پس از آن کاهش پیدا کرده و در بلندمدت اثر آن از بین رفته است.

همچنین بررسی وضعیت همبستگی بین رشد نقدینگی و بازدهی بازار سرمایه نیز نشان دهنده این موضوع است که همبستگی مثبت بین این دو شاخص وجود داشته است در واقع با رشد نقدینگی از کانال های ذکر شده همچون نرخ ارز، بهره ور تورم منجر به تغییر در بازدهی بازار سرمایه می شود.

درنهایت به بررسی رابطه علیّت گرنجری بین متغیرها پرداخته شده است.

نتایج بدست آمده از این آزمون بیانگر این است که یک رابطه علّی و یک سویه ای از رشد نقدینگی به بازدهی بازار سرمایه وجود دارد و رابطه عکس وجود نداشته است. به عبارت دیگر رشد نقدینگی منجر به تغییرات در بازدهی بازار سرمایه در ایران شده است. با توجه به نتایج بدست آمده توصیه می شود هنگام تدوین سیاست های پولی در سطح کلان، آثار ناشی از تصمیم های مزبور را بر شاخص بازار سهام و سایر بازارهای مالی مد نظر قرار گیرند. همچنین اعمال سیاستهای برنامهریزی نشده و غیر منتظره میتواند منجر به بیثباتی در بازارهای مالی از جمله بازار سهام شود. هر چقدر شوک سیاست پولی در اقتصاد بزرگتر باشد منابع ایجاد شوک می تواند گستردهتر باشد و به تبع آن نابسامانی بیشتری در اقتصاد ایجاد کند. با توجه به این امر، تلاش برای ایجاد انضباط پولی و مالی در دولت و پرهیز از اعمال سیاستهای غیر منتظره و پیشبینی نشده از اهمیت زیادی در بازار سهام ایران برخوردار است.

ج: وظایف قانونی بانک مرکزی

مطابق قانون، بانک مرکزی وظیفه دارد با اتخاذ سیاست هایمناسب پولی، ضمن حفظ ارزش پول ملی، زمینه هدایت صحیحنقدینگی به بخشهای مولد اقتصاد و در نهایت رسیدن به هدفرشد اقتصادی و کاهش نرخ بیکاری را فراهم آورد. این درحالیاست که در سال گذشته ابتدا با کاهش و سپس با افزایشناگهانی نرخ سپرده بین بانکی باعث ورود ناگهانی سرمایه ها بهبازار بورس و در ادامه سبب بی اعتمادی به بازار و زمینه ریزشآن را فراهم نمود . قطعا این سیاست ها بی اعتمادی بهسیاست گذار و فرار سرمایه به سمت خروج از اقتصاد ملی درقالب رمز ارزها و خرید ملک در خارج شده است، آن هم درشرایط تحریم های ظالمانه که کشور نیازمند سرمایهگذاری دربخش مولد اقتصاد و ایجاد اشتغال پایدار است .

د:راهکار های پیشنهادی:

در بخش پایانی با تاکید بر ارزشمندی بازار سرمایه در شرایط کنونی، سعی شده است به اختصار، یک    جمع بندیاز راهکارهای کارشناسان و فعالان بازار سرمایه در راستایبرون رفت از این بحران ارائه گردد تا در صورت تاییدسیاست گذاران ، بتوان هرچه سریعتر وارد مرحله اجرا شده و از خسارات آینده جلوگیری     نماییم.

۱. اجرای تکلیف قانونی تخصیص یک درصد از صندوق توسعه ملی به بورس از تاریخ تصویب قانون تا کنون

۲. الزام به بازگرداندن وجوه خارجشده از بورس توسط دولت در راستای ایفای نقش حمایتی بانک مرکزی از ثروت ملی

۳. تخصیص خطوط اعتباری بدون بهره به ناشران جهت خرید سهام خزانه

۴. تخصیص خطوط اعتباری خاص به نهادهای مالی جهت خرید سهام ( کارگزاری ها، بانک ها، ناشران و ... )

۵. کاهش نرخ بهره خطوط اعتباری بانک ها به فعالان بورس

6. الزام مدیران شرکتهای دولتی و زیر مجموعه هایشان و حتیبانک ها در راستای حمایت از سهام زیر         مجموعههای خودبه ویژه سهامی که دوره رونق از جانب این بخش ها واگذارشدهاست. شایان ذکر است       طبق مصاحبههای اخیرریاست محترم بانک مرکزی، ایشان معتقد است قیمتهایکنونی بازار سرمایه ارزنده است و به طور طبیعی این موضوعاز نقطه نظر اقتصادی نیز توجیهپذیر است . 

7. عدم الزام صندوق ها به خرید اوراق بدهی دولتی.

8. ارائه تسهیلات به دارندگان سهام عدالت در جهت رفع نیاز آنها به فروش سهام در بازار و پذیرش سهام به عنوان وثیقه تسهیلات از جانب بانک های عامل.

9. منطقی کردن نرخ تسعیر ارز بانک ها با توجه به نرخ با ثبات ارز در سامانه نیما.

10. عدم اتخاذ تصمیم و قوانین جدید تاثیرگذار بر بورس بدون هماهنگی با شورای عالی بورس.

11. سپردهگذاری مالیات نقل و انتقال سهام به مدت یکسال در صندوق توسعه بازار (بالغ بر ۱۸ همت).

12. واریز جریمه تخلفات بازار سرمایه به صندوق توسعه بازار.

13. حضور رئیس سازمان بورس اوراق بهادار در جلسات هیات دولت و عضویت در شورای پول و اعتبار با حق رای جهت دفاع از منافع سهامداران در مواقع اتخاذ سیاست هایی که بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار میدهد.  

14. کاهش نرخ بهره بین بانکی و سود سپرده بانکی در راستای حمایت از تولید و اجرای طرحهای توسعهای.

۱۵. همراهی با سازمان بورس اوراق بهادار برای انتشار اوراق توسط صندوق های توسعه و تثبیت بازار در         راستای حمایت این صندوق ها از بازار با توجه به ارزندگی قیمت سهام .  

در پایان امید است با عنایت به منویات مقام معظم رهبری و توجه به دغدغه بیش از ۵۸ میلیون سهامدار،وزارت اقتصاد و بانک مرکزی به دور از هرگونه موضوعات سیاسی و تاثیرپذیری از افراد غیر متخصص و مغرض در راستای وظیفه خود نسبت به خدمت به عموم ملت ایران و حفظ جایگاه شریف بازار سرمایه و سرمایه ملی گام بردارد.

عليرضا مهرابادي -حسین اروجلو-ژينوس قهرماني -مهدي غفاري -حميد افتخاري -مهران بابا پوران -مهراد پايدار-سيد علي طباطبايي -محمد مهدي سماواتي -حمید عبدالهی – سعید فلاح - -- مهدی نوروزی – علی خواجویی – کاظم نادرعلی – - عباس اسپید - ولید هلالات – رسول چتردوز – مهران فتحی - محسن احمدی - مجتبی معتمدنیا – جعفر عزیزی– حسین ابوطالبی -  سید یاسر شریعت - سحر خسروبیگی – روزبه شریعتی - مجتبی باباکشی زاده - هاشم ذوالفقاری - آرتین میناسیان - مهبد قندچی - مهدی رضاییان- احمد جعفری – زهرامولایی - احمد فلاح سهی - عباس دهقان - مهدی غفاری – نیما میرزایی - علی گشاده فکر-مونا علی شیری- فرشاد به آبادی - امین محمدی -  محمدرضا مرادی- رضا عزیزی – محسن کرمانی - مصطفی مصری پور - مهدی ایوبی- نوید خاندوزی- حسین رضوی- اپوریا خزایی-سالار پایدار – علی کریمی -حسان ناصر-کامیارفراهانی- -علیرضا نجفی- فرشاد طهماسبی- محمد شکوری - محمدرضا صدیقی - قاسم سلمانی -محمدحسن کمال آبادی - سیده لیلا مجیدی زاویه – نسترن رستمی - حمید اعرابی - رضا حداد زاده - امیر سیدی- یاسر بذرگر- ابوالقاسم ایراندوست - عظیم ثابت - علی اصغر زاده صادق – محسن نامی- علیرضا مستقل -ابراهیم نوایی –ناصرآقاجانی - مهدی ساسانی – مجید عبدللهی – ابوالحسن اعتضاد بروجردی – محمد ناصر قربانی – افشین عزیزیان – میثم باقری - جلال بختیاری-امیر شجاعی-علیرضا سلگی-علی ضیاچی-رضا جوانشیر-عباسعلی حقانی نسب- محمدکاظم مهدوی- محسن عینی- مسعود سهیلی- مهدی ناجی-هاشم باروتی - مرتضی عباد- محمد مهدی ناسوتی فرد- روح الله ابراهیم نژاد-بهزاد پایدار -محسن امینیان-مجتبی زارع فر-امیر سالار محمدی-آرش جمالیان- وحید فرح آبادی-سید محمود حسینی پور- ملک محمد یحیاییان - سیدمحمد زارعی - جواد بهزادی - ناصر کشاورز- نرگس افشار- محمد جمالی- احمد نبی زاده-سعید درخشانی - یونس زارعی- ریحانه پویان فرد- بهروز امیدعلی - حسین ایزدی رضا افشاری- شهرام سماواتی - محمد فضائلی -سامع امیری - نعیمه صفوی -سجاد دولت دوست - هادی کیهانزاد-زهرا عزیزی- حسیم مرادی-علیرضا امیری- بهروز پایدار -ابوافضل سیاح - -علییرضا اخلاص-مهدی افشار اعلم- جواد الفتی- فهیمه رجبی- اشکان خواقانی- یزدان شاه حسینی- مهدی عبدی- میثم خراسانی- مهدی سلیمی- مهدی شاملو- معصومه اردستانی- اسماعیل شهریاری امیر فاضلی- هاتف هاتفی پور- مینا یوسفی- مهدی رنجبر- امیر ثابتی- علی کاشانی- یزدان کودزری-روح انگیز شکوهی فرد-حامد مشتاقیان-زهرا مجتهد- علیرضا موذنی- مهدی محمدی – محمد محمدی – امیر گودرزی- امیر هادیان - وحید حسینی - احسان غفور -حسین مقدم - علی ناصری - مسعود احمدی-بهمن فلاح- جواد فلاحیان- فرزاد رزم آهنگ- عبدالله رحیم لو_مهشيد داداش زاده_پویان مظفری_علی علیزاده._ناصر امیدواری